通信行业周报:蓝筹激活盘面 通信个股活跃
稳步走高,同时随着11 月底基金考核期临近,基金所抱团的有业绩和概念的个股也走势强劲,如中电广通、佳创视讯和佳讯飞鸿涨幅分别为25.05%、23.86%和22.93%。通信板块整体的系统性特征比较明显,业绩周期性(四季度业绩高点)将是支持整个板块在后续行情中保持强势的基础。
截止到11 月25 日,剔除负值情况下,BH 通信板块TTM 估值为51.49 倍,相对于全体A 股估值溢价率为387%。相对而言,A 股整体估值在蓝筹类个股带动下上升,通信板块估值溢价也同步上升,显示出通信板块的估值压力短期内处于平衡状态。
投资策略。
随着蓝筹类个股飙升营造出大盘价升量涨的态势,个股由两极分化逐步转变为联动态势,金融股推升指数,从而带动创业板和中小板重新走强。本周通信类个股走势正式折射出大盘这种带动效应,特别是今年业绩具有爆发潜力的个股更是强势。从基本面看,我们仍然维持原有判断,即通信板块随着4G 络的建设整体已经走在上升通道中,在大盘单边上扬之际,通信个股需要关注有业绩超预期的品种。投资策略保持谨慎观点,建议重点选择确定性强的4G 产业链子行业和移动通信互联设备等子行业,继续推荐行业明朗、业绩高增长个股,股票池推荐数码视讯、威创股份、茂业物流。